Actualmente, el mercado de las criptomonedas se tambalea. La desaparición del mercado puede que no se dé, pero puede haber más catástrofes, y es que el mercado está haciendo equilibrio sobre una línea muy fina que ahora se denomina Grayscale.
Grayscale es la mayor compañía de fondo de inversión de Bitcoin. Grayscale operaba de tal manera que los usuarios invertían en el fondo, y ellos emitían GBT, una manera d ellos usuarios de comprar Bitcoin.
El efecto mariposa
La manera de monetizar de Grayscale, era emitiendo GBTC a Genesis Global. Genesis Global es una empresa que comercializaba el GBTC de Grayscale. Para comercializar el GBTC, Genesis Global creó una empresa de emisión de préstamos (llamada Genesis Lending) donde daban préstamos a fondos de inversión como Three Arrows Capital (actualmente desaparecida por quiebra). Three Arrows Capital, a su vez invirtió 200 millones en Luna (actualmente quebrada) y empresas como Voyager Digital (quien ha perdido todo el dinero). Voyager digital presta dinero sin garantías a Three Arrows Capital. El único respaldo que Three Arrows Capital tenía, es que Digital Currency Group compraba GBTC con descuento a Three Arrows Capital.
Todo esto puede resultar muy lioso, uno deja dinero a una, que a su vez deja dinero a otro que a su vez a otro y así sucesivamente. Como se puede ver, aunque en realidad este sistema tiene sentido, el peligro es muy grande, ya que si uno quiebra, y este suceso se ha dado, puede generar un efecto mariposa y que los demás estén condenados al mismo destino ya que es un conjunto de instituciones apalancadas y que una depende de otra.
Las cosas se han hecho muy mal, en instituciones muy importantes como todas las mencionadas anteriormente. Esto hace que el debate de la regulación en el sector sea cada vez más sonado.
Caos en Genesis
Genesis, el segundo de la cadena que hemos descrito antes, ha congelado sus retiros. Recordemos que Genesis es el mayor prestamista del mundo, no es un cualquiera.
Es evidente que Genesis está en problemas de liquidez, y ellos mismos lo han reconocido hasta tal punto, que han pedido un préstamo de emergencia de 1.000 millones de dólares para sobrevivir, con fecha límite en lunes 21 de noviembre, nadie ha dicho que se lo daba, o al menos no públicamente. El escenario no pinta nada alentador.
Genesis depende de Grayscale que, debido al revuelo, Grayscale se ve en la obligación de demostrar que tiene todos los BTC que dicen tener (635.000BTC). Por eso, Grayscale salió a decir que, por seguridad de los usuarios, no ponen a disposición de los usuarios la demostración de sus fondos. Posterior a eso, dicen que el pánico generado por otros, no es suficiente razón para eludir los acuerdos de seguridad que tienen con sus inversores, en teoría los fondos están en Coinbase.
Grayscale@Grayscale6) Coinbase frequently performs on-chain validation. Due to security concerns, we do not make such on-chain wallet information and confirmation information publicly available through a cryptographic Proof-of-Reserve, or other advanced cryptographic accounting procedure.02 de febrero, 2024 • 02:26
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Coinbase después confirmó que tienen los 635.000 BTC, pero no llega a demostrarlo, simplemente emite un comunicado donde afirma tener los fondos. Sería difícil pensar, que una entidad como Coinbase mintiera.
Grayscale@Grayscale4) All digital assets that underlie Grayscale’s digital asset products are stored under the custody of Coinbase Custody Trust Company, LLC. Read more from @Coinbase’s CFO Alesia Haas, and CEO of Coinbase Custody Aaron Schnarch: https://t.co/InBP9zPDkC02 de febrero, 2024 • 02:26
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